Период окупаемости: оценка инвестиционной привлекательности

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия Майданевич П. Проблема оживления инвестиционных процессов в аграрном секторе экономики остается теоретически актуальной и практически значимой. Совершенствование методологических основ и технологии оценки инвестиционной привлекательности аграрных предприятий становится важным средством активизации инвестирования. В данном направлении ведутся активные научные исследования, однако практическим аспектам реализации научных разработок уделяется недостаточно внимания. Инвестиционную привлекательность предприятия принято рассматривать как соответствие характеристик его финансово-имущественного состояния и производственно-хозяйственного потенциала интересам потенциальных инвесторов. Вместе с тем в настоящее время не определены принципы учета таких интересов в оценочном процессе, не конкретизирована технология оценок, что затрудняет определение привлекательности аграрного предприятия инвесторами и тормозит развитие инвестиционных процессов. Разработка практических аспектов определения инвестиционной привлекательности аграрных предприятий начинается с обоснования технологии оценивания, учитывающего прежде всего цели и интересы инвестора [1]. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия-реципиента предполагает сопоставление состояние последнего и его потенциала с интересами и целями инвесторов. Традиционно к основным интересам инвесторов, которые следует учитывать, относят получение прибыли, сохранение капитала и увеличение стоимости вложений [2].

Оценка инвестиционной привлекательности

Методы оценки инвестиционных проектов и привлекательности предприятий Рассмотрим методы, служащие основой для принятия решений в инвестиционной политике. Под сроком окупаемости принято понимать количество лет, требуемое для возврата первоначальных капиталовложений. Метод средней доходности инвестиций по принципам расчета очень близок к показателю срока окупаемости.

Определяется он делением средней годовой чистой прибыли на среднюю стоимость инвестиций. Для определения дисконтированной величины нужно сначала определить ставку дисконтирования.

Оценка инвестиционной привлекательности организации зачастую показатели окупаемости инвестиций (срок окупаемости, простая норма прибыли.

Для интегральной характеристики влияния всей приведенной выше совокупности факторов могут быть использовны как расчеты с примением простых или сложных методов к примеру, экономико-математических методов , так и экспертные оценки значимости каждого фактора и суммирование баллов применительно к проекту предприятия. Значения баллов по каждому фактору применительно к отдельным предприятиям отраслей промышленности могут определялятся методом анкетирования репрезентативной группы экспертов, включающих ученых, специалистов отрасли и инстуциональных инвесторов коммерческих банков, инвестиционных фондов, компаний и т.

Имея долгосрочную стратегию развития, предприятие переходит к разработке бизнес-плана. В бизнес-плане подробно и детально рассматриваются все аспекты деятельности, обосновываются объем необходимых инвестиций и схема финансирования, результаты инвестиций для предприятия. План денежных потоков, рассчитываемый в бизнес-плане, позволяет оценить способность предприятия вернуть инвестору из группы кредиторов заемные средства и выплатить проценты. Для инвесторов-собственников бизнес-план является основанием для проведения оценки стоимости предприятия и, соответственно, оценки стоимости капитала, вложенного в предприятие, и обоснованием потенциала его развития.

Например, одно из ведущих предприятий Северо-Запада, работающее в стекольной отрасли, в процессе работы с венчурным инвестором провело разработку комплексного бизнес-плана своего проекта.

Суммарный размер активов в денежном выражении. На семифакторном анализе построены многие отечественные и зарубежные методики прогнозирования эффективности инвестиций. По своей сути, это рейтинговая оценка, учитывающая несколько основных экономических индексов фирмы.

конечном счете показатели инвестиционной привлекательности .. простой и дисконтированный срок окупаемости (PBP и DPBP).

Варианты оценки инвестиционной привлекательности организаций Оценка инвестиционной привлекательности организации зачастую необходима коммерческим и международным банковским и финансовым организациям, занимающимся кредитным и институциональным финансированием в рамках комплексных региональных и отраслевых программ. Если для банка основным приоритетом в рассмотрении привлекательности баланса организации является ее платежеспособность так как банк заинтересован в своевременном возврате основной суммы денег и выплаты процентов и не участвует в прибыли от реализации проекта , то для институционального инвестора акценты смещаются в сторону эффективности хозяйственной деятельности реципиента прибыль на совокупные активы.

Во-вторых, имеет особое значение предполагаемая сумма инвестирования. В этой связи особое значение имеет позиция инвестора по рассмотрению инвестиционной привлекательности организации. Если задача рассмотрения состоит в том, чтобы оценить привлекательность различных организаций на предмет размещения фиксированной величины инвестиций, то основным показателем будет чистая текущая стоимость. Если речь идет о диверсифицированных вложениях с возможностью варьирования суммы финансирования, то приоритет отдается показателю внутренней нормы рентабельности.

Оценка инвестиционной привлекательности проекта

Свернуть содержание Срок окупаемости - это, определение Срок окупаемости - это временной интервал, за который полностью возвращаются вложенные в бизнес-проект инвестиционные средства, а все последующие вырученные деньги , предприятие может называть своей прибылью , данный период времени в зависимости от сложности реализуемого проекта может исчисляться от нескольких месяцев до нескольких лет.

Показатель срока окупаемости зачастую зависит от эффективности производства, что является одним из рисков вложения средств. Показатель срока окупаемости Срок окупаемости - это период времени, который потребуется для того, чтобы окупился начальный объем инвестиций. Срок окупаемости выражается в годах или его частях.

Варианты оценки инвестиционной привлекательности организаций. целевые показатели окупаемости инвестиций (срок окупаемости, простая норма.

Сферой его применения является привлечение потенциальных инвесторов, как отечественных, так и иностранных. Начинать переговоры о получении инвестиций без соответствующей оценки невозможно. Поэтому данный продукт рассчитан в первую очередь на стартапы англ. Также существенную роль играет обзор рынка и маркетинг. Ключевым моментом оценки инвестиционной привлекательности проекта является его финансовая информация. В отчете приводится инвестиционный план проекта с его поэтапной разбивкой.

Оценка инвестиционных проектов

Основой для принятия управленческих решений по поводу инвестиций составляет сравнение объема инвестиций с поступлениями денежных средств ежегодными после пуска проекта в эксплуатацию. Чтобы сравнить размер инвестиций и будущие денежные поступления необходимо учитывать время притоков и оттоков денежных средств в результате действия инвестиционного проекта, для этого следует провести процедуру дисконтирования потоков платежей.

В таблице 3 представлена классификация источников финансирования инвестиций. Таблица 3 Классификация источников финансирования инвестиций Все методы сравнения инвестиционных проектов опираются на наличие различной информации. Эта информация может быть получена в результате определенных действий: Полученная при расчете величина характеризует приведенную к моменту инвестирования средства и количество доходов от инвестиций.

Срок окупаемости является ключевым показателем оценки инвестиционной привлекательности бизнес плана, проекта и любого другого объекта.

Методика оценки инвестиционной привлекательности региона, который нуждается в инвестициях. Учет интересов инвестора при анализе инвестиционного проекта. Расчет чистого приведенного дохода, индекса рентабельности, нормы доходности и срока окупаемости. Расчет общей потребности в инвестициях на приобретение и реконструкцию объекта коммерческой недвижимости. Оценка эффективности и чувствительности инвестиционного проекта, расчет индекса его доходности. Вычисление чистого дисконтного дохода, срока окупаемости проекта и внутренней нормы доходности.

Повторение расчетов с учетом взятия кредита, определение индекса доходности. Характеристики объекта, определяющие рыночную цену проекта. Инвестиционное решение в сфере коммерческой недвижимости. Оценка инвестиционной привлекательности рынка коммерческой недвижимости России.

6. Методы оценки инвестиционных проектов и привлекательности предприятий

Понятие надежности систем тепловых сетей, основные показатели надежности применительно к системам централизованного теплоснабжения достаточно подробно освещены в работах [3], [4], но вопросам экономической эффективности проектов повышения надежности с точки зрения возможности привлечения частных инвестиций платных и возвратных в течение разумного периода времени не уделялось должного внимания. Убытки теплоснабжающей организации при эксплуатации недостаточно надежной системы тепловых сетей возникают из-за не получения запланированного дохода вследствие сниженной реализации тепловой энергии, а также из-за необходимости компенсации затрат на индивидуальное отопление например, электроотопление , возникающих у потребителей при отключении их от системы централизованного теплоснабжения СЦТ.

При осуществлении проектов повышения надежности и уменьшения суммарного времени отключения потребителей от СЦТ у теплоснабжающей организации формируется дополнительная прибыль из-за уменьшения вышеуказанных убытков. Величина этой годовой дополнительной прибыли может быть записана в виде, руб.: При полном возмещении данный коэффициент равен единице, при полном отсутствии возмещения — нулю. Кроме убытков от не подачи запланированного количества тепловой энергии, при авариях СЦТ теплоснабжающая организация несет затраты непосредственно на ликвидацию аварий.

Оценка инвестиционной привлекательности открытия транспортно- .. расчет срока окупаемости (PP)зависит от распределения равномерных.

Сравнительно-аналитические показатели эффективности инвестиционных проектов и методика их расчета Введение к работе Актуальность исследования. Экономика России может успешно развиваться, если будут созданы благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности предприятия. Решение этой задачи во многом зависит от совершенства методов оценки инвестиционной привлекательности предприятия, позволяющей свести к минимуму риски, связанные с вложением инвестиций в тот или иной вид хозяйственной деятельности.

Между тем результаты исследования показывают, что теоретические и методические вопросы экономического анализа инвестиционной привлекательности предприятий являются недостаточно разработанными и требуют дальнейших исследований. Это свидетельствует об актуальности проблем, поставленных и решенных в диссертационном исследовании. Цель и задачи исследования.

Цель диссертационного исследования состоит в решении с позиций системного подхода теоретических и методических вопросов предварительного и последующего анализа инвестиционной привлекательности предприятия, а также разработки методов оценки изменения уровня инвестиционной привлекательности в результате реализации инвестиционных проектов. Исходя из вышесказанного, в диссертации обоснована необходимость решения следующих задач: Объект и предмет исследования. Предметом диссертационного исследования выступают теоретические и методические вопросы экономического анализа инвестиционной привлекательности предприятия и ее изменения в результате реализации инвестиционных проектов.

Объектом исследования выступает инвестиционная, финансовая и производственная деятельность предприятий. Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных специалистов в области анализа и оценки эффективности производственной, финансовой и инвестиционной деятельности, законодательные и нормативные акты Российской Федерации.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Факторы, учитываемые при оценке инвестиционной привлекательности проекта. Привлекательность инвестиционного проекта может быть оценена по множеству факторов: На практике существуют универсальные методы оценки инвестиционной привлекательности проектов, которые дают формальный ответ на вопросы:

Методы оценки инвестиционных проектов и привлекательности предприятий 1)определение срока окупаемости инвестиций – payback period – PP;.

В ходе оценки инвестиционной привлекательности любого объекта недвижимого имущества специалистами проводится: Аудит правового поля проекта. Изучение всего пакета документации объекта, его истории. Установление маркетингового положения определенного сегмента рынка. Возможность проведения дополнительных работ на территории объекта — перепланировки здания и перепрофилирования каждого его помещения.

Изучение потребительского спроса на подобные проекты. Основные способы оценки инвестиционной привлекательности проектов, связанных с объектами недвижимого имущества В настоящее время экономическая оценка инвестиций в недвижимость проводится специалистами посредством нескольких методов. Самыми распространенными из них являются: В первом случае ипотечно-инвестиционный анализ в оценке недвижимости предполагает применение специальной системы показателей.

В их число входят:

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОБЪЕКТА НЕДВИЖИМОСТИ

Для инвестора выгоднее объект Б, так как индекс доходности у него в 2,5 раза больше, чем у объекта А. Преимущества показателя заключаются в том, что он является относительным и отражает эффективность единицы инвестиций. Внутренняя ставка доходности проекта Внутренняя ставка доходности проекта ВСДП — это ставка дисконтирования, приравнивающая сумму текущей стоимости будущих доходов к величине инвестиций.

Варианты оценки инвестиционной привлекательности предприятий срокам окупаемости инвестиций;; минимальной отдаче на инвестируемый.

При этом под прибыльностью доходностью понимается не просто прирост капитала, а такой темп его роста, который полностью компенсирует общее изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, обеспечивает минимальный уровень доходности и покрывает риск инвестора, связанный с реализацией проекта.

Проблема оценки привлекательности инвестиционного проекта заключается в определении уровня его доходности. В российской практике инвестиционного проектирования существует два основных подхода к решению этой проблемы, и методы оценки эффективности инвестиций можно разделить на две группы: Простой, или статический, метод оценки инвестиционной привлекатель-ности. К простым методам можно отнести определение срока окупаемости н простой нормы прибыли.

Срок окупаемости — это ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых поступлений где чистые поступления представляют собой денежные поступления за вычетом расходов. Всего предприятие инвестировало на строительство жилого комплекса 52 руб. Ежегодные планируемые поступления от продажи здания составят соответственно 34 , 32 , 11 и 4 руб.

Предполагаемый срок продажи жилого комплекса — четыре года. Срок окупаемости строительства трех—десятиэтажного жилого комплекса со встроенно-пристроенными помещениями равен 16 месяцам. Простая норма прибыли показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного срока планирования. Сравнивая рассчитанную величину нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности, инвестор может прийти к заключению о це лесообразности дальнейшего анализа данного инвестиционного проекта.

Простая норма прибыли строительства трех—десятиэтажного жилого комплекса со встроенно-пристроенными помещениями равна 1, Оценка инвестиционной привлекательности методом дисконтирования.

Оценка привлекательности инвестиционного проекта

Финансовый анализ Основная цель вложения денег в инвестиционный проект — это приумножение капитала. Но прежде чем получить прибыль, сначала нужно окупить инвестиции. Таким образом, окупаемость выступает отправной точкой, когда проект начинает генерировать прибыль для инвестора.

t –период оценки получаемого денежного потока. срока окупаемости инвестиций в Excel. проекта, тем более привлекательны данные проекты.

Именно период окупаемости - позволяет инвестору сравнить различные варианты развития бизнеса и выбрать тот проект, который в наибольшей степени соответствует его стратегии и финансовым возможностям. Логично предположить, что чем быстрее проект окупит первоначальные затраты, тем раньше он начнет приносить прибыль и тем большей будет ее совокупная величина. Однако, в сфере коммерческой недвижимости, как показывает практика, это утверждение не всегда соответствует действительности, а сам срок окупаемости может выступать лишь в роли первичного критерия отбора проектов.

Значение периода окупаемости Период окупаемости представляет собой срок, рассчитанный со дня начала реализации проекта и осуществления первых инвестиционных затрат до момента, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли и объемом произведенных инвестиционных затрат приобретет положительное значение, то есть будет достигнута точка безубыточности.

Такой метод позволяет сделать корректировку с учетом риска, изменив минимально необходимый период окупаемости. Как правило, рискованные инвестиции имеют короткий минимально необходимый период окупаемости, в отличие от менее рискованных. Сергей Суров, ведущий аналитик отдела консалтинга компании Россия , уверен, что период окупаемости имеет очень важное значение: Собственных средств, как правило, всегда не хватает, да и использовать только их неэффективно. В проекте практически всегда есть заемные деньги период окупаемости важен и для собственных средств, но проиллюстрировать его проще на примере кредита.

P/E, EPS и выбор акций. Как выбирать акции для инвестирования?